비체계적 위험 체계적 위험1 분산투자의 수학적 근거 — 상관관계와 포트폴리오 효과 안녕하세요. 합리적이고 체계적인 자산 관리를 통해 '월 천만원 연금만들기'의 꿈을 실현해 나가는 운영자 '천만이'입니다. "달걀을 한 바구니에 담지 마라." 투자를 해본 분이라면 한 번쯤 들어봤을 말입니다. 분산투자의 지혜를 담은 표현이지만, 대부분 여기서 멈춥니다. 왜 나눠 담으면 안전해지는지를 수학적으로 이해하는 분은 많지 않습니다.이번 편에서는 그 '왜'를 설명합니다. 수식이 등장하지만 겁내지 않으셔도 됩니다. 핵심 개념 하나만 이해하면 나머지는 자연스럽게 따라옵니다. 그 핵심 개념이 바로 상관관계(Correlation)입니다. 지난 편에서 위험은 변동성이고, 변동성은 표준편차로 측정한다고 배웠습니다. 이번 편에서는 "표준편차가 큰 자산들을 합쳐도 전체 위험이 줄어들 수 있다"는 포트폴리오 효과의 .. 2026. 5. 10. 이전 1 다음
