지수투자 이론적 근거1 CAPM 2부 — 위험과 수익의 관계, CAPM 공식과 증권시장선(SML) 안녕하세요. 합리적이고 체계적인 자산 관리를 통해 '월 천만원 연금만들기'의 꿈을 실현해 나가는 운영자 '천만이'입니다. 지금까지 이 시리즈를 통해 많은 개념을 쌓아왔습니다. 변동성, 표준편차, 상관관계, 분산투자, 비체계적 위험과 체계적 위험, 그리고 베타. 이 모든 것이 오늘 하나의 공식으로 수렴합니다.이번 편에서 다룰 CAPM(자산가격결정모형)은 1964년 윌리엄 샤프(William Sharpe)가 발표하여 1990년 노벨 경제학상을 받은 이론입니다. "위험이 크면 기대수익률이 높아야 한다"는 직관을 처음으로 수식으로 표현했고, 지금도 전 세계 금융업계에서 가장 널리 쓰이는 자산가격 결정 공식입니다.오늘의 목표는 두 가지입니다. 첫째, CAPM 공식이 어떤 논리로 만들어졌는지를 이해합니다. 둘째, .. 2026. 5. 11. 이전 1 다음
