체계적 위험 비체계적 위험1 CAPM 1부 — 두 가지 위험과 베타(β), 시장 위험을 측정하는 숫자 안녕하세요. 합리적이고 체계적인 자산 관리를 통해 '월 천만원 연금만들기'의 꿈을 실현해 나가는 운영자 '천만이'입니다. 지난 편에서 투자의 위험이 두 가지로 나뉜다는 것을 배웠습니다. 분산투자로 없앨 수 있는 비체계적 위험과, 아무리 분산해도 없앨 수 없는 체계적 위험입니다. 그리고 시장은 없앨 수 있는 위험에 대해서는 보상하지 않고, 없앨 수 없는 체계적 위험에 대해서만 위험 프리미엄을 준다는 것도 확인했습니다.그렇다면 자연스럽게 다음 질문이 나옵니다."체계적 위험의 크기는 어떻게 측정하는가? 그리고 그 크기에 따라 기대수익률은 얼마여야 하는가?" 이 두 질문에 답하는 것이 CAPM(자산가격결정모형, Capital Asset Pricing Model)입니다. CAPM은 지금까지 배운 모든 개념 — 변.. 2026. 5. 10. 이전 1 다음
